Assurance Vie vs PEL : Quel Placement Choisir en 2025 ?
Assurance vie ou Plan Épargne Logement ? Ces deux placements préférés des Français répondent à des besoins différents. Découvrez notre comparatif complet pour faire le bon choix selon votre situation.
Assurance Vie
- ✅ Rendement potentiel élevé (3-8%)
- ✅ Fiscalité avantageuse après 8 ans
- ✅ Transmission optimale (152 500€/bénéficiaire)
- ✅ Souplesse totale
- ⚠️ Capital non garanti sur UC
PEL
- ✅ Capital 100% garanti
- ✅ Droit à prêt immobilier avantageux
- ✅ Épargne programmée (45€/mois min)
- ❌ Rendement faible (2,25% en 2025)
- ❌ Bloqué 4 ans minimum
- ❌ Fiscalité lourde en succession
Tableau comparatif détaillé
| Critère | Assurance Vie | PEL | Gagnant |
|---|---|---|---|
| Rendement 2025 | Fonds euros : 2,5-3,5% UC : Variable (potentiel 5-8%) | 2,25% brut | 🏦 |
| Sécurité du capital | Garantie sur fonds euros uniquement | 100% garanti par l'État | 🏠 |
| Fiscalité en vie |
Abattement 4 600€ après 8 ans Puis 7,5% + 17,2% PS |
Exonération IR après 12 ans (+ 17,2% PS) Sinon 12,8% + 17,2% PS | 🏦 |
| Fiscalité succession | 152 500€ d'abattement/bénéficiaire | Barème classique succession (pas d'avantage) | 🏦 |
| Disponibilité | Immédiate (rachat partiel/total) | Bloqué 4 ans min (clôture = perte avantages) | 🏦 |
| Versements | Libres (montant et fréquence) | Minimum 45€/mois (540€/an) | 🏦 |
| Plafond | Illimité | 61 200€ max | 🏦 |
| Avantage spécifique | Transmission hors succession | Droit à prêt immo à taux préférentiel | - |
🏆 Verdict global
L'assurance vie l'emporte sur 6 critères sur 8. Elle offre plus de souplesse, un meilleur potentiel de rendement et une fiscalité successorale exceptionnelle. Le PEL reste pertinent uniquement pour un projet immobilier à court/moyen terme.
Rendement : l'assurance vie domine largement
PEL : rendement en baisse constante
Le rendement du PEL a été divisé par 3 en 10 ans :
- PEL ouverts avant 2016 : jusqu'à 2,5%
- PEL ouverts en 2023-2024 : 2,0%
- PEL ouverts en 2025 : 2,25% (légère hausse)
Après prélèvements sociaux de 17,2%, le rendement net tombe à environ 1,86%, à peine au-dessus de l'inflation.
Assurance vie : flexibilité et performance
L'assurance vie offre deux options :
🛡️ Fonds euros (sécurisé)
- • Capital garanti à 100%
- • Rendement moyen 2025 : 2,5 à 3,5%
- • Meilleurs contrats : jusqu'à 4%
- • Idéal pour la part sécurisée de votre épargne
📈 Unités de compte (dynamique)
- • Capital non garanti
- • Rendement potentiel : 5 à 8% par an
- • Performance historique actions : +7%/an sur 20 ans
- • Pour profil acceptant le risque
💡 Exemple sur 10 ans avec 50 000€
| Placement | Capital final | Gain |
|---|---|---|
| PEL (2,25%) | 62 450€ | +12 450€ |
| AV Fonds euros (3%) | 67 196€ | +17 196€ |
| AV 50% UC (5%) | 81 444€ | +31 444€ |
* Calculs hors fiscalité pour simplification. L'écart réel est encore plus favorable à l'assurance vie grâce à sa meilleure fiscalité.
Fiscalité : avantage écrasant pour l'assurance vie
En cas de rachat / retrait
Assurance vie après 8 ans ⭐
- • Abattement annuel de 4 600€ (9 200€ pour un couple)
- • Au-delà : 7,5% d'impôt + 17,2% de prélèvements sociaux = 24,7% total
- • Seuls les gains sont imposés, pas le capital
- • Option pour le barème progressif si plus avantageux
PEL
- • Avant 12 ans : PFU 12,8% + 17,2% PS = 30% total
- • Après 12 ans : Exonération d'impôt sur le revenu (reste 17,2% de PS)
- • Mais clôture anticipée = perte de tous les avantages
En cas de transmission (décès)
🏆 Assurance vie
Hors succession avec fiscalité ultra-avantageuse :
- • 152 500€ d'abattement par bénéficiaire
- • Taux de 20% jusqu'à 700 000€
- • Les gains ne sont PAS imposés
- • Transmission rapide (hors succession)
❌ PEL
Intégré dans la succession classique :
- • Barème des droits de succession standard
- • Enfants : 100 000€ abattement puis 5 à 45%
- • Conjoint : exonéré
- • Pas d'avantage spécifique
💰 Exemple : transmettre 200 000€ à 2 enfants
Via PEL (succession classique) :
Chaque enfant reçoit 100 000€ → Droits de succession = 0€ (sous l'abattement de 100 000€)
Via Assurance Vie :
Chaque enfant reçoit 100 000€ → Droits = 0€ (sous l'abattement de 152 500€)
+ Capital transmis hors succession (rapidité, confidentialité)
Pour des montants > 200 000€, l'assurance vie devient TRÈS avantageuse fiscalement.
Quand choisir le PEL malgré tout ?
Malgré ses désavantages, le PEL reste pertinent dans 3 situations précises :
1. Projet immobilier dans 4-10 ans
Si vous prévoyez d'acheter un bien immobilier, le PEL offre un droit à prêt à taux préférentiel :
- Taux de prêt potentiellement inférieur au marché
- Prime d'État possible (selon conditions)
- Garantie d'obtention du prêt
⚠️ Vérifiez que le taux PEL est vraiment plus intéressant que les taux du marché actuel (souvent non en 2025).
2. Épargne forcée pour profil dépensier
Si vous avez du mal à épargner, l'obligation de verser 45€/mois minimum et le blocage de 4 ans peuvent constituer une discipline utile.
3. Complément d'une assurance vie existante
Pour diversifier vos placements avec un support 100% garanti, le PEL peut compléter une assurance vie déjà bien dotée.
⚠️ Notre recommandation
Dans 90% des cas, l'assurance vie est supérieure au PEL. Privilégiez l'assurance vie avec une allocation fonds euros pour la sécurité, et n'ouvrez un PEL que si vous avez un projet immobilier concret à moyen terme.
La stratégie optimale : combiner les deux ?
Plutôt que de choisir l'un ou l'autre, la stratégie optimale pour beaucoup de Français consiste à :
Assurance vie comme placement principal
Versez l'essentiel de votre épargne sur une assurance vie performante avec allocation mixte fonds euros/UC selon votre profil de risque.
PEL comme épargne projet immobilier (facultatif)
Si vous avez un projet d'achat immobilier dans 4-10 ans, alimentez un PEL en parallèle avec le minimum (45€/mois) pour conserver le droit à prêt.
Livret A pour l'épargne de précaution
Conservez 3-6 mois de dépenses sur un Livret A (disponible immédiatement, exonéré d'impôts).
💡 Exemple d'allocation pour 100 000€ d'épargne
- • Livret A : 15 000€ (épargne de précaution immédiate)
- • Assurance vie : 80 000€ (70% fonds euros + 30% UC)
- • PEL : 5 000€ (si projet immobilier prévu, sinon 0€)
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